RWA چیست؟ معرفی توکن دارایی واقعی و 10 ارز برتر آن

توکن دارایی واقعی؛ انقلابی در بازار بلاکچین‌های کریپتو

کریپتوکارنسی به‌عنوان خاص‌ترین بازار مالی دنیا هر روز در حال تحول است و مفاهیمی جدید را برای جلب توجه سرمایه‌گذاران و شرکت‌های بزرگ معرفی می‌کند. یکی از مفاهیم جذاب این بازار، توکن دارایی واقعی (RWA) است که به شما اجازه می‌دهد تا دارایی‌های فیزیکی مانند املاک، طلا، آثار هنری، اوراق بهادار و حتی کالاهای لوکس را به توکن‌های دیجیتالی تبدیل کرده و در بستر بلاکچین معامله کنید. این توکن‌ها می‌توانند شکاف بین بازارهای مالی سنتی و فناوری بلاکچین را پر کنند و دسترسی جهانی، شفافیت و نقدشوندگی دارایی‌ها را افزایش دهند؛ اما این توکن‌ها چگونه کار می‌کنند و چه نقشی در آینده مالی جهان دارند؟ در این صفحه به بررسی این نوع توکن می‌پردازیم و ۱۰ توکن برتر RWA را به شما معرفی می‌کنیم.

توکن دارایی واقعی (RWA) چیست؟

توکن دارایی واقعی (Real-World Asset Token) یا RWA، به نوعی از دارایی دیجیتال گفته می‌شود که نماینده یک نوع دارایی فیزیکی در دنیای واقعی است. این دارایی‌ها می‌توانند شامل املاک، فلزات گران‌بها، کالاهای لوکس، اوراق قرضه، سهام و حتی آثار هنری باشند که با استفاده از فناوری بلاکچین به توکن تبدیل شده‌اند. در حقیقت برای این که مالکیت دارایی‌های دیجیتال به‌صورت شفاف انجام شود و سرمایه‌گذاران بتوانند به‌آسانی معاملات خود را بدون نیاز به پرداخت هزینه‌های واسطه‌ای پرداخت کنند، این نوع توکن‌ها ایجاد شده‌اند.

بسیاری از افراد توکن‌های RWA را با استیبل‌کوین‌ها و NFTها مقایسه می‌کنند، اما این سه دسته تفاوت‌های اساسی دارند. برای مثال استیبل‌کوین‌ها مانند USDT ارزشی ثابتی دارند و به یک دارایی پایدار مانند دلار متصل هستند؛ اما RWAها نماینده یک دارایی واقعی فیزیکی با نوسان قیمت خاص خود هستند. NFTها نیز نشان‌دهنده مالکیت بر یک دارایی دیجیتالی منحصر‌به‌فرد هستند، اما اکثر RWAها قابل تقسیم و تعویض هستند و مشابه سهام یک دارایی واقعی عمل می‌کنند.

توکن‌سازی دارایی‌های واقعی چگونه انجام می‌شود؟

توکن‌سازی دارایی‌های واقعی (Real-World Asset Tokenization) یکی از تحولات بزرگ دنیای بلاکچین است که باعث می‌شود دارایی‌های فیزیکی به نسخه‌های دیجیتالی تبدیل شوند و شما بتوانید آن‌ها را در بستر بلاکچین معامله کنید. این فرآیند شرایط را برای تبدیل دارایی‌های سنتی به شکل توکن‌های قابل معامله، شفاف و نقدشونده فراهم می‌کند می‌کند؛ اما چگونه یک دارایی واقعی، مانند یک ساختمان یا یک قطعه طلا، به توکن دیجیتالی تبدیل می‌شود؟

مراحل تبدیل دارایی‌های فیزیکی به توکن دارایی واقعی عبارتند از:

1. در اولین مرحله، یک دارایی فیزیکی ارزشمند انتخاب می‌شود. این دارایی می‌تواند شامل املاک، اوراق بهادار، طلا، آثار هنری یا کالاهای لوکس باشد. معیارهای مهم برای انتخاب دارایی شامل پایداری ارزش، امکان نقدشوندگی و قانونی بودن آن هستند
2. نسخه‌ای دیجیتالی از دارایی با یک قرارداد هوشمند در بلاکچین ایجاد می‌شود که تعداد مشخصی از توکن‌ها را منتشر می‌کند. این توکن‌ها نشان‌دهنده سهمی از مالکیت دارایی هستند
3. برخی از توکن‌های RWA قابل تقسیم هستند، در‌حالی‌که برخی دیگر غیرقابل تقسیم هستند و این ویژگی باید تعیین شود
4. در برخی موارد، دارایی فیزیکی باید در یک مکان امن نگهداری شود. برای مثال، توکن‌های طلا مانند PAXG نماینده طلایی هستند که در خزانه‌های امن ذخیره شده است
5. پس از ایجاد توکن‌ها، افراد می‌توانند آن‌ها را از طریق صرافی‌های رمزارزی، پلتفرم‌های دیفای (DeFi) یا بازارهای مخصوص RWA خرید و فروش کنند

بیشتر بخوانید: تفاوت میم کوین، شت کوین و آلت کوین

قراردادهای هوشمند و نقش آن‌ها در RWA

ستون فقرات فرآیند توکن‌سازی قراردادهای هوشمند هستند که به‌صورت خودکار اجرا می‌شوند و تضمین می‌کنند که مالکیت دارایی‌ها بدون نیاز به واسطه تغییر کند. این قراردادها مشخص می‌کنند که چه کسی دارنده توکن است و او چه حقوقی دارد. همچنین این قراردادها منابع و سودها را کنترل می‌کنند، برای مثال زمانی که یک توکن دارایی واقعی مانند املاک اجاره داده می‌شود، قرارداد هوشمند سود اجاره را به‌طور خودکار بین دارندگان توکن توزیع می‌کنند. همچنین به کمک قراردهای هوشمند تمامی تراکنش‌ها به‌صورت عمومی روی بلاکچین ثبت می‌شوند و حالتی غیرقابل تغییر پیدا می‌کنند.

برخی از کاربرد‌های اصلی توکن دارایی واقعی عبارتند از:

• املاک: تصور کنید یک آپارتمان در نیویورک دارید که 1 میلیون دلار ارزش دارد. به‌جای فروش آن به یک خریدار خاص، می‌توانید آن را به ۱۰,۰۰۰ توکن تبدیل کنید و هر توکن را به قیمت 100 دلار بفروشید. این کار باعث می‌شود افراد مختلف بتوانند در این سرمایه‌گذاری شرکت کنند و املاک دیگر فقط مخصوص ثروتمندان نباشد
• فلزات گران‌بها: در دنیای RWA، می‌توانید توکن‌های فلزات باارزش مانند طلای PAXG بخرید که ارزش آن همیشه برابر با مقدار مشخصی از طلای واقعی در خزانه است را تهیه کنید
• سهام و اوراق بهادار: برخی شرکت‌ها، سهام خود را به‌صورت توکن عرضه می‌کنند. به‌عنوان مثال، در پلتفرم‌های دیفای می‌توان سهام اپل، تسلا یا دیگر شرکت‌ها را به‌صورت توکن و بدون نیاز به واسطه‌گری کارگزاری‌های سنتی معامله کرد
• آثار هنری و کلکسیون‌ها: برخی شرکت‌ها مانند Masterworks مالکیت آثار هنری مشهور را به توکن‌های قابل معامله تبدیل کرده‌اند تا افراد بتوانند با پرداخت مبلغی مناسب در آن‌ها شریک شوند

استفاده از توکن‌های RWA چه مزایایی دارد؟

توکن دارای واقعی به‌عنوان یکی از مهم‌ترین نوآوری‌ها در بلاکچین شناخته می‌شود و می‌توانند انقلابی در بازارهای مالی ایجاد کند. این توکن‌ها دسترسی به دارایی‌های ارزشمند را برای عموم مردم آسان‌تر می‌کنند و نقدشوندگی آن‌ها را افزایش می‌دهند. در ادامه با مزایای استفاده از این توکن‌ها آشنا می‌شویم.

بیشتر بخوانید: ICO چیست؟

دسترسی جهانی به دارایی‌های ارزشمند

یکی از مهم‌ترین مزایای توکن دارایی واقعی این است که مالکیت دارایی‌های گران‌قیمت را برای همه افراد، بدون توجه به موقعیت جغرافیایی، امکان‌پذیر می‌کند. در روش‌های سنتی، سرمایه‌گذاری روی املاک لوکس، فلزات گران‌بها یا آثار هنری تنها برای سرمایه‌داران بزرگ امکان‌پذیر بود؛ اما با توکن‌سازی، هر کسی می‌تواند با خرید یک توکن، در مالکیت یک ملک چند میلیون دلاری یا یک اثر هنری مشهور شریک شود. در نتیجه سرمایه‌گذاری و بازار ارزهای دیجیتال به سمت دموکراتیک شدن حرکت می‌کند تا نابرابری در دسترسی به دارایی‌های ارزشمند کاهش پیدا کند.

افزایش نقدشوندگی؛ از مزایای اصلی خرید توکن دارایی واقعی

فرض کنید صاحب یک تابلوی نقاشی کلکسیونی به مبلغ 2 میلیون دلار هستید و قصد فروش این تابلو را دارید. طبیعی است که تنها بخش اندکی از مردم جامعه می‌توانند هزینه خرید این اثر هنری را به شما پرداخت کنند. این مساله همچنین در زمینه فروش املاک نیز مطرح است و به همین دلیل چنین دارایی‌هایی، نقدشوندگی پایینی دارند.

برای این که شما مجبور نباشید زمانی طولانی را صرف فرآیند فروش و انتقال این اموال کنید، بهتر است آن را به مجموعه‌ای از توکن دارایی واقعی تبدیل کنید. با توکن‌سازی مالکیت این دارایی‌ها به یخش‌های کوچک‌تر تقسیم می‌شود و به‌سادگی می‌توانید در بازارهای دیجیتالی آن‌ها را معامله کنید. برای مثال، فردی که دارای 10 درصد از توکن‌های یک ساختمان است، می‌تواند به‌راحتی سهم خود را در یک صرافی بلاکچینی بفروشد، بدون این‌که نیاز به فروش کل ملک وجود داشته باشد.

امنیت و شفافیت در معاملات

در بازار معاملات سنتی، واسطه‌ها نقشی ثابت در معاملات دارند و شما نمی توانید آن‌ها را حذف کنید. برای مثال در زمان نقل‌وانتقال یک واحد آپارتمان، شما باید هزینه‌ای را به مشاور املاک بابت کمیسیون پرداخت کنید. همچنین از آنجایی‌که پرداخت مبلغ به‌صورت نقدی چالش‌های فراوانی دارد، باید این هزینه را از طریق یک بانک یا موسسه مالی معتبر ارائه دهید که از شما کارمزد دریافت می‌کند. به‌علاوه مبالغ پرداختی به دفتر اسناد رسمی برای انتقال مالکیت و مالیات را نیز باید به سبد هزینه‌هایتان اضافه کنید.

این مساله در حالی است که با استفاده از سیستم‌های دیفای برای معامله توکن دارایی واقعی می‌توانید، هزینه‌هایتان را به حداقل برساند و تمامی واسطه‌های سوم را حذف کنید. در ضمن استفاده از بلاکچین، شفافیت و امنیت را برای معاملات RWA فراهم می‌کند؛ زیرا در روش‌های سنتی، انتقال مالکیت دارایی‌ها نیاز به قراردادهای فیزیکی، تاییدیه‌های قانونی و واسطه‌های متعدد دارد که احتمال بروز تقلب را بالا می‌برد. در بلاکچین اما ، تمامی تراکنش‌ها در یک دفتر کل توزیع‌شده ثبت می‌شوند که غیرقابل تغییر و کاملا قابل ردیابی است. این مساله احتمال کلاهبرداری را کاهش می‌دهد و امنیت معاملات شما را تامین می‌کند.

بیشتر بخوانید:  برنامه غیرمتمرکز (DApps) چیست؟

استفاده از توکن‌های RWA چه چالش‌هایی را به همراه دارد؟

یکی از بزرگ‌ترین موانع در گسترش استفاده از توکن دارایی واقعی، عدم وجود قوانین شفاف و مشخص برای این نوع دارایی‌ها در بسیاری از کشورها است. در برخی مناطق، دولت‌ها هنوز قوانین مشخصی برای مالکیت توکن‌های RWA وضع نکرده‌اند، که این امر باعث ایجاد مشکلات حقوقی در معاملات آن‌ها می‌شود. به‌علاوه بخش عمده‌ای از درآمد کشورها از طریق مالیات است و به دلیل این که آن‌ها بر روی معاملات بلاک‌چینی به‌صورت کامل کنترل ندارند، نمی‌توانند درآمد افراد و مالیات آن‌ها را به‌‌صورت دقیق محاسبه کنند.

در نتیجه احتمال فرار مالیاتی افزایش پیدا می‌کند و ممکن است سرمایه‌داران از این فرصت برای پول‌شویی استفاده کنند. البته چالش‌های معامله‌گری توکن دارایی واقعی تنها به نگرانی‌های دولتی ختم نمی‌شود و شما باید برخی نکات دیگر را نیز در نظر بگیرید. در ادامه اصلی‌ترین چالش‌های RWA را به شما معرفی می‌کنیم.

چالش‌های فنی و امنیتی

با وجود امنیت بالای بلاکچین، همچنان خطرات فنی و امنیتی برای معامله توکن دارایی واقعی وجود دارد. برای مثال، اگر یک قرارداد هوشمند به‌درستی کدنویسی نشده باشد، ممکن است در برابر حملات هکری آسیب‌پذیر باشد. همچنین، روش نگهداری از دارایی‌های فیزیکی مانند طلا یا آثار هنری تبدیل به توکن شده نیز یکی از چالش‌های مهم این حوزه است؛ زیرا باید مطمئن شوید که این دارایی‌ها مطابق با توکن‌های موجود روی بلاکچین مدیریت می‌شوند.

پذیرش عمومی؛ از چالش‌های اصلی توکن دارایی واقعی

بسیاری از مردم هنوز با مفهوم RWA آشنا نیستند و درک دقیقی از نحوه عملکرد آن ندارند. این مساله باعث می‌شود که پذیرش عمومی این فناوری روندی کند داشته باشد و سرمایه‌گذاران سنتی با تردید در خرید توکن دارایی واقعی مواجه شوند، زیرا آن‌ها به روش‌های قدیمی سرمایه‌گذاری عادت کرده‌اند. به همین دلیل ضروری است که توسعه‌دهندگان RWA، برنامه‌هایی را برای آموزش و فرهنگ‌سازی بیشتری در این زمینه ایجاد کنند.

بیشتر بخوانید: تفاوت کوین و توکن

فهرست 10 توکن RWA برتر و مشخصات آن‌ها

استفاده از توکن دارایی واقعی باعث تغییر شیوه سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی شده است. از املاک و فلزات گران‌بها گرفته تا اوراق بهادار، این توکن‌ها راهی نوین برای مالکیت دیجیتالی دارایی‌های فیزیکی فراهم می‌کنند؛ البته تمام پروژه‌های توکن‌سازی RWA یکسان نیستند. برخی از آن‌ها روی فلزات گران‌بها مانند طلا تمرکز دارند، درحالی‌که برخی دیگر امکان سرمایه‌گذاری در املاک، سهام یا اوراق بهادار را فراهم می‌کنند. در ادامه 10 توکن RWA برتر دنیا را به شما معرفی می‌کنیم.

توکن Paxos Gold (PAXG)؛ از جمله توکن‌های دارایی واقعی بر پایه طلا

یکی از محبوب‌ترین توکن‌های دارایی واقعی، PAXG نام دارد که به ازای هر واحد آن، یک اونس طلای واقعی در خزانه‌های معتبر ذخیره شده است. این توکن توسط Paxos ارائه شده و در بلاکچین اتریوم معامله می‌شود. مهم‌ترین مزیت PAXG این است که شما بدون نیاز به ذخیره‌سازی فیزیکی طلا، می‌توانید از ارزش آن بهره‌مند شوید و به همین دلیل دیگر خطر سرقت شما را تهدید نمی‌کند. همچنین PAXG دارای تاییدیه‌های قانونی است و تحت نظارت نهادهای مالی معتبر فعالیت می‌کند که این موضوع امنیت بیشتری را برای سرمایه‌گذاری فراهم می‌کند.

توکن Tether Gold (XAUT)؛ رقیب اصلی توکن طلای PAXG

دارایی XAUT توسط Tether که همان شرکت صادرکننده USDT است، توسعه داده شده و هر واحد آن ارزشی برابر با یک اونس طلای فیزیکی دارد. این توکن مانند PAXG، برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال دارایی امن هستند، گزینه‌ای مناسب به شمار می‌رود نقدشوندگی بالایی دارد. همچنین، این توکن به دلیل پشتوانه واقعی خود، در زمان نوسانات بازار ارزهای دیجیتال، از گزینه‌های کم‌ریسک‌ برای حفظ ارزش سرمایه به شمار می‌رود.

توکن RealT؛ از دارایی‌های دیجیتالی مرتبط با املاک

یکی از پروژه‌های نوآورانه در حوزه توکن‌سازی املاک، RealT است که امکان مالکیت دیجیتالی املاک واقعی در ایالات متحده را از طریق توکن‌های اتریومی فراهم می‌کند. هر توکن RealT نشان‌دهنده مالکیت بخشی از یک ملک است و دارندگان آن می‌توانند از اجاره‌بهای ماهیانه نیز بهره‌مند شوند.

توکن Centrifuge (CFG)؛ پروژه‌ای برای دریافت وام از طریق دارایی واقعی

در حقیقت Centrifuge یک پلتفرم غیرمتمرکز برای تامین مالی دارایی‌های دنیای واقعی است که از طریق توکن CFG اجرا می‌شود. این پروژه به کسب‌وکارها اجازه می‌دهد که دارایی‌های سنتی را به توکن تبدیل و از آن‌ها برای دریافت وام استفاده کنند. Centrifuge با هدف ایجاد یک بازار مالی بدون واسطه، به شرکت‌ها و سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا به‌طور مستقیم به خدمات تامین مالی دسترسی داشته باشند که در نتیجه آن هزینه‌های تراکنش کاهش پیدا می‌کند.

بیشتر بخوانید: میم کوین چیست؟

توکن Polymesh (POLYX)؛ یک دارای واقعی بر پایه اوراق بهادار

در اصل Polymesh یک بلاکچین تخصصی برای توکن‌سازی اوراق بهادار سنتی است. برخلاف بسیاری از توکن‌های RWA که روی اتریوم اجرا می‌شوند، Polymesh زیرساختی اختصاصی برای دارایی‌های مالی دیجیتالی ایجاد کرده است که امنیت و انطباق قانونی بیشتری دارد. این توکن به‌ویژه برای موسسات مالی طراحی شده و فرآیندهای احراز هویت و رعایت قوانین مالی را ساده‌تر می‌کند.

توکن Ondo Finance (ONDO)؛ یک توکن دارایی واقعی بر پایه پلتفرم DeFi

توکن ONDO به Ondo Finance که یک پلتفرم DeFi است تعلق دارد و امکان سرمایه‌گذاری در دارایی‌های توکنیزه‌شده، از جمله اوراق قرضه و سهام، را فراهم می‌کند. این پروژه با ترکیب مزایای بازارهای مالی سنتی و دیفای، انتخابی جذاب برای سرمایه‌گذاران حرفه‌ای به شمار می‌رود و ابزارهای مدیریت ریسک را نیز به کاربران ارائه می‌دهد.